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公募3.6亿户增量背后:靠货基催“肥”

因由:基金周刊 作家:孟凡霞 刘宇阳 网编:段跃 2019-04-03

举措基金持有人数目标表示,户数的变卦往往不受注重。然而,这简单数据的改造实则与基金范围、投资者的信托程度等息息相关。跟着2018年年报披露义务的正式完毕,公募基金的各项数据也都原形清楚。据公然数据显示,比照2017年末,2018年公募基金累计完成3.6亿的户数增加,超九成源于货币基金的奉献。而基金办理人方面,全体户数大增的配景下,数据可统计的129家基金公司中,仍有近1/4的机构户数缩减,此中还不乏“老十家”的身影。另外,从已被羁系层打入“冷宫”的基金看,保本基金和短期理财基金范围缩水的同时,户数也呈现了分明的缩减,而分级基金AB份额则有所添加。

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总体增加3.6亿户 货基奉献超九成

东方资产Choice数据显示,截至2018年末,公募基金份额持有人户数合计约为11.63亿户,较2017年末的8.03亿户,新增3.6亿户,同比增加44.83%。而从种种型基金的户数改造看,北京商报记者当心到,债券型基金的增加幅度最大。从2017年末的682.47万户增至2018年末的1125.78万户,同比增加64.96%。不过,就户数增加最众的类型而言,则是货币基金居首。

据东方资产Choice数据统计,截至2018年末,货币基金的累计户数已达10.16亿户,较2017年末的6.86亿户,新增3.3亿户,同比增幅为48.1%。也便是说,2018年3.6亿的基金持有人户数增加,仅货币基金就奉献了91.67%。

关于户数增加重要根源于货币基金的启事,长量基金资深研讨员王骅认为,是挪动支付推行的感化。举例来说,2018年余额宝开端接入天弘除外的货币基金,此中博时现金收益A的基金户数从2017年末的20万户猛增至1600万户,中欧、华安、国泰等基金公司接上余额宝的货币基金范围都有分明增加。除了余额宝,微信支付也能有众个货基备选,钱包功用的广泛普及使得货币基金户数分明增加。

正如王骅所说,据2018年年报数据显示,举措首只已于2013年对接余额宝的产品,天弘余额宝单只基金2018年户数增加就超越了1亿户,达1.14亿户。而同期,余额宝对接的其他共13只货币基金也完成户数暴增。东方资产Choice数据显示,截至2018年末,13只货币基金户数已达1.13亿户,较2017年末的0.03亿户,新增1.1亿户,同比添加超36倍。

除对接余额宝品级三方平台外,也有货币基金对接银行理资产品之后,户数呈现大幅添加。一家银行系公募墟市部人士外示,公司基金产品户数的大增重要根源于旗下某只货币基金户数的增量所致。该基金对接了某款银行理资产品,通过银行的出售渠道,完成持有人户数大增。

从货币基金未来户数的开展趋势看,王骅外示,2018年货币墟市利率就不时下行,但照旧能看到货币基金范围继续增加,可睹决议这类产品的因素并不完备是收益程度,应用场景和用户体验才是要害。以是,货币基金的户数增加重要看互联网公司继续运营和立异才能。目前少许代销机构曾经针对简单货币基金收益不佳的状况开端布置货币基金组合,而组合的看法普及除了能腻滑收益,对户数的拉动也是显而易睹的。

基金公司现剖析 1/4不增反降

公募基金全体户数大增的根底上,阵势部基金公司的户数也呈现了增加。如公募基金“老十家”中,九家的户数均增加分明。东方资产Choice数据显示,2017年末户数即超万万的博时、华夏、嘉实、南方以及鹏华,2018年累计户数再增万万以上。大成、富国、国泰和华安的户数也都添加200万以上。

另外,诺安基金、广发基金、景顺长城基金等旗下货币基金2018年对接余额宝的基金公司,也受益于货基户数暴增,全体户数大幅增加。而东证资管、万家基金等部分基金公司也通过扩展存续产品的持有人户数以及械愧产品的方式完成了户数的进步。

不过,北京商报记者当心到,据东方资产Choice数据显示,数据可统计的129家基金公司中,也有众达32家机构2018年呈现了户数下降的状况,占总数目标24.81%。此中,“老十家”中的长盛基金,持有人户数就从2017年末的77.27万户下降至2018年末的69.92万户,累计淘汰7.35万户,同比缩水9.51%。

值得一提的是,户数呈现下降的基金公司中,2017年末户数100万户以上的共有6家,而彼时户数超越100万户的共有39家,也便是说,15.38%的百万户数基金公司2018年的全体户数淘汰。而同期低于100万户的基金公司中,户数淘汰的比例进步至28.89%。此中,有5家更是低于1万户。

就户数缩减的启事,沪上一位第三方机构人士认为,2018年的股市狂跌,基金公司旗下职权类产品功绩广泛外现不佳,应当也会有部分投资者忍不住下车,挑选赎回,也就导致了产品持有人户数的下降。

关于影响户数变卦的因素,南方一家大型公募内部人士夸张,基金公司产品户数的增减重要与械愧产品和后续的继续营销有联系,且一般与产品范围呈正相关。

王骅也认为,基金户数和总体范围增减有必定差别,户数呈现剖析重要照旧基金公司营销才能是保管剖析的,而营销才能的剖析不光表示直销,也表示与其他机构的协作上。决议基金户数的最重要照旧私人投资者,虽然对范围的拉动可以没有机构资金来得速,可是可以反应基金公司的营销才能和投资者对基金公司的信托程度。

投资者博反弹 分级AB户数逆市上涨

一经红极暂时,又同样2018年因资管新规等相关计谋的落地而被打入“冷宫”的三大类型基金——保本基金、短期理财债基以及分级基金,2018年下半年范围均呈现分明缩水的同时,持有人户数的改造却有所差别。

东方资产Choice数据显示,截至2018年末,保本基金存续产品的累计范围为354.65亿元,较2018年上半年末的445.76亿元,淘汰了91.11亿元,同比缩水20.44%。同期,持有人户数也从31.09万户降至25.59万户,约有5万户持有人退出。而短期理财债基2018年上半年末范围仍有6994.08亿元,截至同年末就降至5830.85亿元。户数也从251.52万户淘汰到234.25万户,环比淘汰6.87%。

比照之下,分级基金虽然也完成了超15%的范围缩减。但就A、B份额均上市的分级基金户数改造看,分级母份额总户数下降了约1400户,而分级A和分级B皆2018年下半年呈现了户数增加。此中,分级A由6.7万户增至8.63万户,分级B则由99.51万户增至102.77万户。

关于分级A、分级B户数的上升,王骅外示,有两种可以,一是分级A恒久处于折价形态,而从近期富国处理分级基金的操作看,净值折算可以是以后的主流,这就给折价置办分级A带来了必定的套利空间;二是客岁股市探底,部分投资者有通过分级基金的杠杆感化博反弹的念法。

某大型公募旗系乐级基金司理也外示,可以部分一般投资者和机构投资者2018年四序度预期A股墟市会后市走势改变上扬,就会提前准备好户,比如股指期货、期权这些杠杆型的户。

北京商报记者 孟凡霞 刘宇阳/文 贾丛丛/制外

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