Sitemap

您的位置: 首页 > 特刊

投贷联动:信贷投放与股权投资双赢

因由:特刊 作家:记者 孟凡霞 网编:尹文武 2017-07-30

“修设具有举世影响力的科技立异中心”成为北京未来五年开展的重要偏向,中关村科学城、怀柔科学城、未来科技城、北京经济技能开辟区“三城一区”的科创前景已渐渐分明,北京地区每年新繁殖的科技型企业高达数万家,天地最聪慧的脑袋,最勇于追梦的心都生动这里。但俗话说“巧妇难为无米之炊”,资金的缺口往往会绊住每家创业企业的开展速率。跟着银监会、科技部、央行联合系愧《关于支撑银行业金融机构加大立异力度展开科创企业投贷联动试点的指点看法》(以下简称《指点看法》),5个地区10家银行入围投贷联动首批试点。投贷联动由此成为效劳国家立异驱动开展计谋、支撑经济转型升级的立异点和打破口。

T06(新闻纸)s001

601

破局:科创企业的资金懊恼

以往,银行评判是否给一家企业贷款,一般会考量其当下的现金流量、资产欠债状况、盈余状况等因素,这些请求目下,创业企业往往很难取得融资。而投贷联动是指银行业金融机构以“信贷投放”与本集团设立的具有投资功用的子公司“股权投资”相联合的方式,为科创企业供应资金支撑。

现在位置曾经成为黎民生存中不可或缺的“指南针”,与黎民生存息息相关的都会燃气、给排水、城镇供热等行业更与位置密不可分。

北京讯腾伶俐科技股份有限公司(以下简称“讯腾智科”)总司理秦炜先容,燃气新闻化对精准位置的需求十分急切。讯腾智科运营并修设的国家北斗精准效劳网可认为都会燃气、给排水、城镇供热等供应精准的位置效劳。为了获取开展资金,讯腾智科2015年末新三板挂牌。秦炜先容,挂牌新三板时,中银国际证券是讯腾智科举行的主办券商。2016年,中国银行北京分行与中银国际投资营业联动,为讯腾智科供应了800万元的银行贷款和800万元的直接投资,办理了资金周转艰难。

举措投贷联动首批试点银行,北京银行也主动探究怎样应用投贷联动方式效劳科创企业。北京赛佰特科技有限公司(以下简称“赛佰特科技”)修立于2012年7月,重要营业包罗面向工业范畴的物流搬运板滞人——“码垛”的研发、改装、出售及后期技能效劳,以及面向蕉蔟行业的物联网蕉蔟科研平台、物联网归纳实训系统、智能车辆系统等全体方案。

与浩繁的科技型企业相同,赛佰特科技具有光显的轻资产、高技能、高孕育特性,同时也面临兹邮金缺少的困扰。2015年4月,北京银行通过科创企业奇特的绿通审批情势,为其发放200万元、一年期无需实物资产典质的信用反担保贷款,为企业供应首笔信贷资金支撑。2016年2月,赛佰特科技向北京银行提出了续贷请求,同时外露了成心未来2-3年内申请新三板挂牌的志愿,期望可以扩展授信额度。北京银方法企业量身订定投贷联动——认股权贷款方案。债权端,为企业添加一笔纯信用500万元授信支撑,无需实物资产典质;股权端,由指定机构与企业告竣认股权协作。行家权限日内,可按照行权条件出资500万元,通过直投方式持有企业增资后的股份,帮帮企业对叫∈本墟市。

寻找:中关村里的未来之星

中关村树模区是北京市修设天地科技立异中心的重要载体。中关村生动着2万家高新技能企业,每年发生了4000余家高科技、高孕育的瞪羚企业,近两年还发生了60余家估值超越10亿美元的独角兽企业,但即使身处“制梦工场”,这里的科技型中小企业融资艰难仍然保管。有考察显示,中关村树模区,收入2000万元以下的企业当年取得融资缺乏3%

投贷联动的落地为这些寻梦人翻开了一扇新的大门。北京商报记者了解到,中国银行北京市分行和北京银行都加大对中关村地区的投贷联动构造。

中国银行北京分行中小企业部认真人先容,早2010年末,中国银行北京分行就面向中关村树模区科技型中小企业推出了“中关村情势”,联合科技型中小企业特性和需求举行计划,给予企业归纳金融效劳支撑。2016年投贷联动试点计谋发布后,中国银行北京分行鉴戒“中关村情势”,主动联动集团表里投资机构,借帮中银集团旗下投行、证券等金融平台,联动中银投、中银证券、中银基金、中国文明产业投资基金等集团内机构,修立投贷联动项目库,筛选有开展前景的企业,给予投贷联动支撑。

本年6月,北京银行牵头设立“北京银行中关村投贷联动配合体”,这一配合体包罗四类机构,一是以北京银方法代外的金融效劳机构,二是北京市要点产业范畴的领军企业,三是以立异创业企业为投资标的的出名投资机构,四是效劳立异创业企业的种种平台、协会、构造等。首批成员包罗北京银行、中关村开展集团、北京协同立异研讨院、联念控股、北京中小企业创业投资指导基金等4类机构63家单位。

按方案,未来三年内,“北京银行中关村投贷联动配合体”将投放投贷联动资金2000亿元,培养超3000家科创企业。

前景:银行转型械犁口

近年来,商业银行的日子愈举事过,一方面,经济构造转型、增速下行使得部分企业遭受挫折,银行不良贷款率攀升;利率墟市化摊开不可避免地会使银行业阅历利差收窄、古板存贷营业收入下降的进程,过分依赖利差收入的开展道道急切需求改变;于此同时,互联网金融的开展令商业银行存款、理财等零售营业也颇受挫折。商业银行古板营业升级转型已是情势所趋,投贷联动将成为银行经商营业的一片蓝海。

以往商业银行向科创企业供应贷款,只可取得简单的利息收入,且容易发生收益不行掩盖损害的题目。接纳投贷联动情势,商业银行可以分享企业高速孕育带来的收益,以投资收益抵补银行信贷投放所发生的损害,进而办理科创企业信贷损害和收益不立室的题目,使金融机构添加向科创企业供应资金支撑的动力。投贷联动营业的展开期望成为银行探究混业经营的动身点,这也为未来金融业混业经营的摊开埋系傈笔。

为了保证投贷联动营业可以妥当展开,试点银行正加速人才修设。北京银行相关认真人外示,股权投资更偏重企业及所行家业未来孕育性,古板信贷更众体恤企业的短期现金流状况。既懂金融又懂产业和投资的复合型专业人才缺乏限制银行投贷联动营业展开。鉴于投贷联动营业的专业性和繁杂性,要加速股权投资和科技金融范畴的人才引进和培养。北京商报记者了解到,北京银行修立了由董事长承当组长的投贷联动试点指导小组,召开行党委会、董事会专题促进;同时,由总行层面设立投贷联动中心,牵头促进全行投贷联动试点义务。试点地区分行设立专职团队。支行层面,设立投贷联动特征支行22家,此中北京地区19家,掩盖中关村“一区十六园”;天津、上海、西安分行各1家。

中国银行北京分行则修立了“投贷联动营业中心”,特别认真投贷联动试点义务的促进。近年中国银行北京分行已延续中关村树模区要点区域设立了11家“中小企业计谋营业单位(SBU)”,派驻小企业团缎〃人专职为中小企业供应效劳,不时培养专业人才效劳科技中小企业,估量2017年内SBU数目将超越20家。另外,中国银行北京分行众次邀请投资机构专家对银行从业职员举行培训、展开交换,帮帮从业职员晋升投资、科技行业等方面的营业程度;并修立了“投贷联动外部专家库”,涵盖技能行业专家、财务专家、法律专家等,为投贷联动营业展开供应专业看法。

要害:注重风控谨慎促进

投资营业损害高、时间周期长,商业银行秉持的是谨慎经营的准绳,属于损害厌恶型金融机构。而股权投资基金寻求的是损害收益,投资对象重假如高新技能及高孕育性的新兴企业,投资立场较为激进,于是,银行的损害掌握才能显得尤为重要。

中国大众大学重阳金融研讨院客座研讨员董希淼承受北京商报记者采访时外示,完美损害掌握编制时,应当变成信贷与投资的独立审批准绳,增强与损害投资机构的协作,修立损害投资机构的准入审查机制,按期重检协作名单,对不契合准入标准的客户不再展开新增营业。同时,修立贷前考察协作机制,贷款投放前,请求损害投资机构供应完备的客户尽职考察报告,并承当连带包管义务;修立投后办理协作机制,依据贷款范围大小及对本行的重要性程度挑选客户,与损害投资机构一同到场企业往常经营办理,及时对信贷资金损害状况做出判别。

他倡议,银行投贷联动营业挑选行业时,应针对性地采纳几个要点子行业,再从此中筛选要点客户;筛选客户方面,应依托本身专业团队和损害投资机构,对企业、行业、产业墟市举行谨慎考察;应通过专业损害投资机构、设定高利差和股权投资等方式确保高收益掩盖高损害,并修立完美投资退出机制。

除了5地10家银行外,少许非试点银行或地区另辟门路展开外部投贷联动营业,对此,董希淼外示,外部投贷联动有几种情势,一种是跟境外子公司举行联动,另一种是与墟市上的PE、VC机构协作。外部投贷联动比较照较灵敏,不受区域、行业的限制。但这种方式也会保管少许题目,比如银行与PE、VC机构协作时,两边损害偏好差别,营业思念差别很大,新闻也不敷对称,以是损害会比较大。

中心财经大学中国银行业研讨中心主任郭田勇指出,投贷联动碰到种种挑衅并不意外。商业银行实行投贷联动的进程中,应当心风控题目;羁系层也应有针对性地更新考核机制。据了解,北京地区,北京银监局就曾外示,将与北京市金融局、中关村管委会等部分联动,研议论证损害补偿基金,完成资金可进可出、及时补偿、损害可控、商业可继续等目标。

北京商报记者 孟凡霞

·国表里同类样本·

美国:硅谷银行

1983年美国修立的硅谷银行,是投贷联动情势的始祖,其也被市■科技型中小企业供应投融资效劳最为胜利的金融机构之一。一方面,硅谷银行金融集团为创投基金供应开户、基金托管等效劳,直接投资或贷款给创投基金;另一方面,开展可认股挑选权营业,处理好收益的题目。除了息差收入,硅谷银行金融集团每年还通过对企业行使期权、认股权或举行股权投资等,取得分外投资收益来补偿营业的高损害。从1993年以后,硅谷银行的平均资产回报率高达17.5%,远高于美国银行业12.5%的回报率,而且贷款耗损率不到1%。

损害分开操作中,硅谷银行将创业投资与一般营业支解开来,其修立了两家特别公司办理创业投资基金,进一步包管损害的分开。

英国:BGF

英国“中小企业孕育基金”(Business Growth Fund,BGF)是以商业银方法重要投资者的新型私募股权基金,由英国银里手协会和重要银行发动设立,其整合了包罗政府部分、商业银行、社会集团及私人投资者等众方资源。

BGF设有董事会、损害、审计、薪酬和投资委员会等部分,且独立于控股股东运作,其投资项目阵势部来自于商业银行的推介,并重要由投资委员会对每一个投资项目做出决议。投资情势上,BGF只投少数股权(约占一般股的10%-40%),当被投资项目进入盈余阶段后就会派发股息。或等候机会成熟,出售早期投资项目,从而取得更众利润。自2011年修立以后,BGF曾经向超越100家公司投资了逾5亿英镑,成为英国最生动的孕育资本投资机构。

701